比特币和以太坊哪个更值得投资?

加密货币行业背景

现在的加密货币总共有4千多种,总市值达到了1.67万亿美金,且还在继续增长。黄金的总市值是8万亿美金,所以,加密货币的市值已经相当于黄金的21%。加密货币俨然成为全球一种新的大型资产类别。

从2019年开始,大型机构陆陆续续买入加密货币,包括Tesla、摩根大通(JPMorgan Chase)、Square、微策略(MicroStrategy)、腾讯等等。另外,各地政府也开始正视加密货币的价值,例如美国迈阿密州长批准当地员工,收取比特币作为工资,并把比特币的白皮书放在政府网站。

这说明,虚拟货币受到越来越多的关注。

以下为大家介绍加密货的基本概念、发展潜力及交易所,并了解目前市值最大的2种加密货币:比特币(Bitcoin)和以太币(Ethereum)为甚么值得投资吧!

什么是加密货币?

相信大家经常听见「虚拟货币」,但你知道什么是虚拟货币吗?虚拟货币和加密货币有什么分别吗?

虚拟货币 Virtual Currency

虚拟货币是指任何非纸质或金属制的货币/代币,只存在于网络世界或者虚拟世界。例子包括飞航里程点数、游戏币、Line Point等等。很多人都在日常生活中都使用过虚拟货币。

加密货币 Cryptocurrency

加密货币是虚拟货币的其中一种。加密货币是基于某种加密和数学算法创建的虚拟货币,创建加密货币并不需要任何中心化或者权威机构,例如银行或政府。

创建加密货币的技术叫作区块链。

股票 vs 加密货币

股票跟加密货币有什么不一样的地方?以下表格整理了两种投资产品的区别:

股票加密货币
实质除了是投资产品,也有实际所有权,即成为公司的老板只是投资产品,并没有实际所有权(但对于普通投资者并不重要) 
监管完善例如公司内部人士不可以因为知道将推出有利新闻,而提前购买公司股票。不完善例如任何人可以在任何时候购买加密货币,但某些地区已经在逐渐加强监管。
交易时间股市时间,例如夏季的美股是9:30pm-4:30am(亚洲时间)全年24小时
投资门坎最低1股(以美股为例)例如,特斯拉 (Tesla) 的股价是700美金,也就是最低买入金额高达2万台币 (或者5500港元)。加密货币可以买0.00…几粒最低金额可以是一千台币左右 (或者两三百港元)
交易费用较低,通常低于1%较高,例如币安的各种买卖费用大概需要3-4%
财务报表没有
估值模型有多种方法,例如利用公司预期盈利等等没有估值所需的数据
股息/利息一部份有大部份没有
适合对象追求稳定回报、可承受的风险较低的人追求高回报、可承受高风险的人

为什么要认识加密货币?

作为投资者,我们为什么要认识加密货币呢?

我们应该认识加密货币的原因主要有四个:

回报率高

投资加密货币的获利可以很大,例如以太币从2020年2月的236美金,一直上升到2021年2月的1700美金,涨幅超过6倍。笔者认为,加密货币正处于快速增长期,未来的投资回报应该也不错。

投资门坎低

虽然美股的最低买入可以是一股,但一些大型公司的股价很高,例如特斯拉 (Tesla) 的股价是800美金左右,也就是最低买入金额高达2万多台币 (或者六千多港元)。而买入加密货币的最低金额可以是一千台币左右 (或者两三百港元)。

全年24小时交易

加密货币和外汇一样,都是全年都可以交易,而且是24小时的。所以,你不需要像看美国股市,牺牲晚上的睡眠时间。因为可以随时随地进行交易,所以加密货币是一种随时可以运用的资金。

有发展潜力的新式资产

加密货币受到越来越多的关注,市场买入加密货币的资金也在不断创新高。目前,加密货币仍处于发展前期,对于年轻人来说,加密货币可能是我们这辈子,能以较低价买入的唯一一种新式资产!

投资加密货币的常见问题

1. 投资加密货币风险高吗?

加密货币的价格波动比较大,如果你是短线投资者,投资风险确实比较大。

但是,对于长线投资者来说,投资风险并不是很大。这是因为在近两年多的时间,比特币和以太币都在波动中呈现上升趋势。即使你不幸买在2019年的最高位,即比特币1.2万美金、以太币300美金的价格,一年后,你有能够成功转亏为盈,并且到了2021年,你所持有的比特币能够获利超过3倍、以太币获利超过4倍!

2. 安全吗?加密货币会被盗走吗?

以比特币为例,有「公钥」、「地址」和「私钥」。如果「公钥」是银行帐户,「地址」像银行帐户的卡号,而「私钥」就是你的个人密码。

也就是说,加密货币其实和传统银行账户并没有太大区别,只要你保管好自己的「私钥」,防止被人盗取,就可以安全地守住自己的加密货币。

那么,「私钥」被盗走的可能性高吗?

不高。「私钥」是通过计算机程序「抛 256 次硬币」,随机生成的。例如「硬币向上」就是1,「向下」就是0,从而形成一个256位数的数字。也就是可能性高达「2的256次方」这么多!地球大概有76亿人,也就是说,「2的256次方」大概是现在地球人口的「67个0」倍。所以,黑客想通常破解你的「私钥」来盗取比特币是不太可能的。

所以,我们只需要保证,好好保存「私钥」、防止计算机中病毒、使用安全可靠的「加密货币钱包」,就可以大大降低丢失的风险。

3. 加密货币适合我吗?

加密货币价格波动较大,所以,不是所有人都适合投资加密货币。然而,如果你可以做到「可承受价格短期内大起大落」、「投入的钱不急用」以及「相信区块链是未来的大趋势」,那么,你就可以考虑买入加密货币这种新式资产。

1. 可承受价格短期内大起大落

如果你的风险承受能力较低,例如经不住短期内暴涨50%,又下跌50%,那就不适合投资加密货币。

2. 投入的钱不急用

如果你的金钱是在短期内急用的,例如2年内必须把产品变成现金,那就不适合投资加密货币。

3. 相信区块链是未来的大趋势

如果你并不相信区块链技术(加密货币背后的主要技术)是未来的大趋势,那就不太适合投资加密货币。

加密货币背后的技术:区块链

区块链 (Blockchain) 是指一种新的记录方式。具体来说,区块链通过网络,把相关的数据进行记录,形成一个加密的数据库(Database)。数据可以是数据,也可以是程序。

简单来说,区块链是一种「记录数据的技术」。以前,我们通过笔和纸记录数据;现在,我们通过网络进行记录。为了令网络中的资料更加安全可靠,可以进行加密的区块链技术出现了。目前为止,区块链是网络中最安全的「笔和纸」。

区块链的加密过程依靠复杂的密码学和一些数学演算,这些密码和数学演算是人为不能快速解答的,只有计算机的运算才能实现。只要大多数计算机的运算结果一致,这个区块链中的数据就是统一的、正确的。从而,在不需要第三方介入的前提下,让网络的使用者达成共识。这种共识便是指彼此之间的信任,以及认同区块链中的数据是唯一正确的数据 (具体的加密方法请参考加密货币的白皮书,例如比特币白皮书)。

区块链是未来的大趋势!

区块链的特点

越来越多人关注区块链,区块链是未来的大趋势,这是因为基于区块链技术,创建出来的加密货币,有以下四个特点:

去中心化 (Decentralization)

区块链最大的特点就是去中心化,即不需要第三方的参与,例如银行或政府。

传统上来说,所有的数据都储存在银行或政府这类型的第三方,他们负责保证数据的正确性。例如,银行可以判断你是账户的本人,所以你能够从账户中领钱。这就意味着,数据的正确性取决于有权威的机构,而且,数据提取可能需要更多的时间和程序。

而区块链的去中心化是指,不需要第三方权威机构,也能够快速地确保数据的正确性。

具体的运作是,每一个区块链上的数据储存在不同的云端上,储存的位置叫作「运算节点」。每个节点都要验证上文提到的「加密学和数学演算」。验证机制是一种「工作量证明机制」(Proof of Work,POW),即谁先用最少的时间算出答案,并得到多数节点的认可,这个数据便是正确的。这样的节点称为诚实的节点,只要诚实的节点多于不诚实的节点,区块链的数据就是统一的、正确的。使用区块链的人越多,运算节点就越多,区块链的资料就越难被攻击。即区块链技术对数据的正确性取决用户的共同维护。

不难发现,中心化和去中心化的主要区别在于「认可」的方法。前者依靠一些权威机构作为第三方;后者依靠诚实的运算节点的数目,多于攻击系统的不诚实节点。

公开性

区块链是完全公开的,任何人都可以通过公开的接口,查询数据和运算数据。这个接口叫作区块链网络,例如比特币的使用者可以在比特网络上,查看记录的所有数据。

匿名性

区块链上的信息不需要公开,用户之间的讯息传递都可以匿名。这种匿名性和上述的公开性并不冲突,这是因为,区块链公开所有网络上的记录内容,但同时又可以防止使用者的个人资料被揭露。

数据不可窜改

区块链上的数据在被成功验证后,就会永久地写入该区块中,任何人不可以更改。即使是区块链的创建人,也不能够擅自窜改区块链上的数据。数据经过多数运算节点的确认后,会被写进区块链中,这个数据就会永久存在的。也就是说,区块链记录数据的方式是单向运行的,不可以被逆转。

区块链应用:先认识比特币和以太币的原因

当区块链上储存的数据是一些数据时,这个区块链就可以创造出数字货币。因为区块链可以通过复杂的密码学和一些数学演算,对数据进行加密。所以,由区块链技术创造出来的货币又叫作加密货币(Cryptocurrency)。

特定的区块链网络可以创造出特定的加密货币。例如,比特网络 (Bitcoin system) 创造出比特币 (bitcoin)、以太坊(Ethereum) 创造出以太币 (Ether)。

虚拟货币新手推荐:比特币、以太币

目前市值排名第一的虚拟货币是比特币(1.02万亿美金,占加密货币市场的61%,相当于1.5个特斯拉公司的市值),而市值排名第二大的是以太币(2千亿美金,占加密货币市场的12%)*。比特币和以太币的规模比较大、市场认可度比较高,而且价格浮动比较小 (仅限于加密货币市场),所以,虚拟货币新手应该先认识比特币和以太币。

比特币和以太币有甚么区别?

加密货币的两个种类:「硬币」和「代币」

加密货币主要分为两大种类,第一类是「硬币(coin)」,而另一类是「代币(token)」。

加密货币硬币存在的目的是替代美元或欧元等传统的法定货币,这类型的加密货币可以用于买卖各种商品和服务。「硬币(coin)」的典型例子就是比特币(Bitcoin),这也是世界上第一个加密货币。目前,很多大型公司都承认比特币的购买功能,包括Paypal、Square、Tesla等等。

加密货币代币则是具有应用功能的实用型代币,这些代币与有特定功能的区块链有关。目前为止,区块链的网络应用主要有两种功能,即构建智能合约或去中心化应用程序「Dapp」。「代币(token)」的典型例子就是以太坊(Ethereum)区块链平台的以太币(Ether)。例如,近年来很热门的DeFi(DeFi允许人们进行没有中介机构的金融活动,例如交易、借贷等等),就可以利用以太坊去建构。

比特币是什么?

比特币从2009年开始活跃于网络,创建者/组织是中本聪(Satoshi Nakamoto)。目前,没人知道中本聪是谁,甚至不知道是一个人还是一个组织,但是,你不需要认识比特币的发明者,只需要信任整个加密程序。因为只要系统里超过一半的用户根据规则运作,系统就会正常运行。

比特币的白皮书是「比特币:一种点对点的电子现金系统」(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System),里面详细介绍了比特币的最初定位(成为替代美金等传统货币的硬币)、背后的设计原理和加密方法,也指出比特币的总量是有限的(总共只有2100万个)。

简单来说,比特币是经过加密的货币,只可以用于支付、转移等功能,背后的技术称为区块链技术1.0。比特网络就像全球通行的网上银行,比特币使用者有自己的网络地址,由字母数字拉丁符号组成。地址就像银行帐户,通过网络地址,人们可以发送/接收比特币。

以太币是什么?

以太币从2015年开始活跃于网络,创建者是维塔利克·布特林(Vitalik Buterin)。同样道理,你只需要信任整个加密程序。因为只要系统里超过一半的用户根据规则运作,系统就会正常运行。

以太坊的白皮书是「以太坊白皮书:下一代智能合约和去中心化应用平台」(Ethereum Whitepaper: A Next Generation Smart Contract & Decentralized Application Platform),里面详细介绍了以太坊的定位(推动区块链的应用,即可以创建智能合约和去中心化应用程序)、背后的设计原理和加密方法,以太币的总量是无限的,但每年最多提供1800万个。

简单来说,以太坊增加了智能合约的功能,可以建构一些应用程序,实用价值更大,背后的技术称为区块链技术2.0。以太坊就像苹果的IOS系统或三星的Android系统,人们可以在系统上创建去中心化的应用程序 (DAPP) 或 智能合约 (Smart Contract)。创建的过程需要支付以太币。

比特币和以太币的相同之处

比特币和以太币都是利用区块链技术创造出来的,所以,他们都具有区块链货币的共同特点,包括上文提到的去中心化、公开性、匿名性和资料不可窜改的特点。

比特币和以太币的不同之处

技术定位供应情况应用
比特币 (BTC)区块链技术1.0
 即只可以用于支付、转移等功能的加密货币
货币 或
 抵抗通胀的投资产品
有限
 总共2100万个
比特网络就像全球通行的网上银行,人们可以发送/接收比特币
以太币 (ETH)区块链技术2.0
 即除了1.0的功能,还增加了建构智能合约和应用程序的功能,实用价值更大
代币:创建智能合约和去中心化应用程序的支付币无限
 每年上限1800万个
人们可以在系统上创建去中心化的应用程序或智能合约。创建的过程需要支付以太币

比特币和以太币值得投资吗?

比特币和以太币都有值得投资的地方,且各自的价值不同。

投资比特币的原因

1. 抵抗通胀

各地政府不停「印钱」,导致传统货币的内在价值下降,从而产生通胀。相反,比特币的总数只有2100万个,永远不会增加,相对不会有货币贬值的问题。所以,比特币可以作为抵抗通胀的虚拟货币。

2. 对冲股市

当股市有下跌风险或遇到熊市时,我们可以考虑投资比特币。比特币被称为「数字黄金」,可以和黄金一样对冲股市,即和股市的相关性较低,甚至在股灾时,比特币的价格可能逆势上涨。

投资以太坊/以太币的原因

1. 内在价值

当市场上更多人使用以太坊平台,以太坊的内在价值便会提高。例如,2016年,人们每天使用以太坊燃料(Ethereum Gas,作用是维持智能合约的执行费用)的总数量约是6.5亿,到了2021年,燃料升至800亿,涨幅超过120倍。

2. 龙头地位

以太坊具有区块链的经济护城河。以太坊在智能合约领域有着龙头地位。

所以,哪一个更值得投资,取决于你对市场的分析以及自己的投资目的。

投资加密货币的策略

投资任何东西都有风险,只要配合正确的投资策略就可以把风险降低,而且可能有很好的回报率。以下是投资加密货币的三个策略:

1. 要有长期投资的心态

不要有短炒加密货币的想法,而应该要有长期投资的心态。短炒加密货币通常会出现不必要的亏损,例如价格在短期内升高,当你接手的时候,市场刚好出现获利卖出的情况,从而让价格回落,你可能因此而亏损离场;而当你卖出后,市场又重新买入,让价格重新升高。只要你有长期持有加密货币的心态,就不会因为短期的下跌而恐慌性抛售,导致不必要的损失。

2. 控制投入的资金,投入非急用的钱

首先,投入的资金并非自己在两年内急需使用的钱,避免被迫在低位卖出加密货币来套现;其次,建议投入的钱占投资总资金的5-10%,或者其他合理的比例,从而即使有巨大的波动,你也不会因此承受太大的压力。

3. 定期定额买入,避免买在短期的最高点

例如每个月买入1千块钱,或者把准备投入加密货币市场的资金分成3-5份,再分批买入。因为加密货币的价格波动比较大,定期定额买入可以避免买在短期波动的最高点,从而让买入的均价相对地合理。

加密货币新手注意事项

除了上述三点投资策略之外,对于加密货币的投资新手,笔者还有三个要点提醒大家:

1. 新手优先考虑比特币和以太币

对于加密货币的新手来说,应该优先考虑比特币和以太币。原因是,他们的市值比较大、价格比较稳定(仅限于加密货币市场)、市场认可度和使用率比较高,等等。

2. 加密货币的入场价非常低

加密货币的入场价非常低。原因是,加密货币可以买0.00几个,最低金额可以是NT$1,000/HK$200-300。

3. 要有「价值投资」的观念

投资加密货币也需要有「价值投资」的观念,即查看他们最新的应用和市场流通程度等等。

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