如何定投比特币？如何做到1000%定投收益率？

为什么要定投比特币？

没有人能精准抄底逃顶，大多数情况都是你以为自己抄到底，实际被埋在半山腰，你以为自己卖在最高点，实际一卖就涨。

所以定投是一项很重要的策略，可是大多数炒币的人都看不上定投，只相信自己的操作。

什么是定投比特币？

定投英语全称dollar-cost averaging (DCA)，即平均成本定投法，也就是把总仓位等分成n份，每隔固定周期定投的方式。这是最常用的定投法，坏处就是仓位不以涨跌幅度来计算，不能最大化利用资金。
在基础定投法上也可以再添加其他条件，可增加胜率，比如说还是将总仓位分成n份，也是固定周期，但不是每一个周期都买入，而是在该周期内达到特定条件才买入。

虽然这种方法看似傻瓜，长期来看甚至跑赢精准抄底。以下是一个对比精准抄底和定投盈利数据的实验案例，虽然已经过去很久，但仍具有参考价值。

定投比特币数据实验

该实验采用DCA定投 vs 逢低买入 通过回测BTC的两轮熊市的数据，假设在熊市期间逢低买入（Buy The Dip），和DCA定投两种方式的效果比较。为了便于比较，两种方式的总本金都以$10000计算。

第一轮熊市逢低买入的方法：

每逢阶段性低点的收盘价买入，在整个14~15年熊市中总共买入6次，相当于上帝视角分阶段抄底，每次买入仓位的1/6。

当然这种每次都能抄到阶段性低点在实际执行时是不太可能的，这里只是为了和定投的效果进行一下比较。

第一轮熊市DCA定投方式：

单次仓位：2%

开仓时机：价格低于EMA 650

定投周期：每周定投一次，持续50周

效果比较：如下图，定投的均价和逢低买入的均价是非常接近的，持有数量上也差不多。

第二轮熊市逢低买入方式：

在整个18年熊市中，总共5次阶段性低点，每次都在收盘价买入1/5仓位。

第二轮熊市定投方式：

单次仓位：5%

开仓时机：价格低于EMA 650

定投周期：每周定投一次，持续20周

注意，这轮熊市周期较短，为了便于比较两种策略，所以将这轮周期的单次仓位增加到5%，以便可以在熊市底部区间完成定投。

效果比较：

如下图，此轮的定投平均成本比逢低买入要低一些，并且总持有币的数量也要多些。

看完以上数据结果比较，可以总结定投的几个特点：

定投就像一张网，关键是要尽量网住熊市底部区间，理想情况下，如果能网住，则定投成本和逢低买入的成本是差不多的，甚至比逢低买入更优。

从定投的特性来看，一定是越跌越买，这样的话很关键的一点是你定投的标的长期预期是微笑曲线（也就是未来大概率能涨起来）。假设定投标的未来可能归零，那定投就是无底洞。纵观整个加密市场，适合定投的标的只有BTC和ETH，其他币都不能用定投的思路来玩，切记。

虽然定投看起来收益高，但实际能坚持下来的人却非常少，那是因为在定投过程中需要忍受暂时的回撤，大部分时间的价格都是在定投平均成本之下的，也就是说要忍受长时间的定投浮亏，还要坚持按照计划定投。这个是非常难的，需要提前就做好心理预期。

简单来说，定投不需要预测底部在哪里，只要预测一个底部区间的范围，然后撒一张网，将这个范围网住，就可以拿到和抄底差不多（甚至更好）的平均成本，并且规避了主观判断错误的风险。

如何预测比特币定投范围？

是的，定投也需要预测一个范围，那么如果这个范围预测错误呢？有可能，但是相比预测一个抄底的“点”，预测一个“范围”的准确度会高很多，而且也有很多周期指标可以辅助，比如长期均线指标、ahr999指标、宏观经济指标等。

ahr999 指数用于指导我们寻找合适的购买时机进行囤比特币。

数据来源：https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

上面的图黄色的线是币价， 白色的线是 200 日定投成本线，蓝色的线是ahr999指数。图中还有一条没表现出来的线，叫做币价指数拟合线，是通过币龄预测币价的一条线。

我们定义两个比值，比特币价格 /200 日定投成本，比特币价格 / 指数增长估值。比特币价格 /200 日定投成本<1，则说明比特币价格小于200 日定投成本，是一个买入的好时机。当比特币价格小于指数增长估值，则说明现价小于预估价，也是买入的好时机。在这两个比 值同时小于 1 时候，就是比特币价格被低估，并且直接购买比特币比长期定投更划算的时候。

但是，毕竟同时看两个比值比较麻烦，而且两个比值同时小于 1 的情况很少。为了简化问题，我们定 义一个新的参数，我叫它 ahr999 指数。

ahr999 指数 = （比特币价格 /200 日定投成本） * （比特币价格 / 指数增长估值）

从上图可看出，只有 8.5% 的时间，ahr999 指数小于 0.45，这就是抄底区间，但实际能抄底的时机少之又少；有 46.3% 的时间， ahr999 指数在 0.45 与 1.2 之间，这就是定投区间，大多数时间都是在这个区间；有 29.3% 的时间，ahr999 指数在 1.2 与 5 之间，这就是等待起飞的区间。

在我完成这个文章的时候，ahr999指数为0.53，也就是说当前是一个定投的区间。

所以我们可以指定这样一个优化后的定投策略：

依然将资金分成n等分，固定周期买入BTC，但该周期内当ahr999<1则买入，>1则不买入，提升定投的投资回报率。

具体是小于几才买入，取决于你的风险偏好，如果希望风险更低，则ahr999数值越低的时候买入越安全。

在DCA的基础上还可以衍生出EDCA（Enhanced Dollar Cost Averaging），就是在定投周期内，依然以固定时间间隔投入，如果价格下跌则买入，且买入额随着价格跌幅扩大而线性扩大；如果价格上涨则卖出，卖出额随着价格涨幅扩大而线性扩大：

相比DCA，EDCA的几个特点：

1. 市场下跌时买更多，理想情况下可以更好的压低平均成本。但由于我们无法预测下跌周期的长短，所以可能会出现市场只跌到半山腰，仓位就已用尽的情况（同样情况也会出现在卖出时）。这个特性既是EDCA的优点，也是EDCA的风险。所以要配合一定的周期判断、以及仓位管理能力去执行（投资新手不建议用EDCA）。
2. EDCA有卖出策略，使策略得以闭环。而DCA没有卖出逻辑，理论上不能称为一个完整的交易策略。当然，一般成熟的交易者会在DCA的基础上增加自己的卖出策略，而EDCA自带了卖出策略。
   本策略在TradingView中加载后，可以量化买卖周期、间隔、仓位，给出交易信号。如下图：
   

计算当前收盘价距离均线的偏离度，价格在均线以下，偏离度越大买入仓位越大，价格在均线以上，偏离度越大卖出仓位越大：

买入和卖出采用不同的线性函数控制：

币圈和美股，有明显的牛长熊短的特征，所以在熊市中买入的速率应该快一些，而在牛市中卖出的速率应该慢一些。所以，策略以两条单独的线性函数来分别控制买入和卖出速率。

如下图，以1%的仓位作为基准仓位，由于买入的线性函数斜率更陡峭，所以买入的速率会快一些；由于卖出的线性函数斜率更平缓，所以卖出的速率会慢一些：

用以上EDCA方法回撤两轮牛熊，收益率可高达10倍，这就是定投的魅力。