美联储如何影响比特币价格？

美联储的加息周期对币价的影响

在交易比特币的过程中，有些人每年只交易几次，却能获得超高收益率；

而你每天盯盘，分析各种技术指标，一年到头来却颗粒无收。

那可能是因为你没有考虑美联储的加息周期对币价的影响！

当美联储提高货币供应量的时候，你可能什么都不用做，就可以挣得盆满钵满，反之，都是在做无用功。

接下来我会解释为什么美联储对币价影响会这么大。

首先，我们看一下加密货币的投资者结构，从活跃交易用户的角度来说，确实绝大多数是散户，但从交易量上来说，则是少数的机构投资者促成了80%以上的交易量。

Matrixport发布的一份报告显示，最近的数据表明，多达 85% 的比特币涨势由美国机构投资者带动。

与股票不同，加密市场 24 小时交易，所以可以跟踪不同时区的交易数据，从而推断买卖动力的来源。亚洲时段是由散户驱动的，而美国时段是由机构投资者驱动的。

如果一项 24 小时交易的资产在美国交易时段表现良好，这应该表明美国机构正在购买它，而如果在亚洲交易时段表现良好，则意味着亚洲散户投资者正在买入。

图中黑色线为比特币价格上涨，紫色线表示在美国交易时段比特币价格的上涨，红色表示亚洲。可以发现，大多数的上涨，都是在美国交易时段发生的，比特币年初至今上涨了40%，其中 35% 的回报发生在美国交易时段，这表明美国机构目前是比特币的主力买家。

所以当美国机构有钱或者愿意投钱的时候，币价就涨，这是一个非常简单粗暴的逻辑，并且历史数据也多次印证了这点。

美联储的影响全球货币供应量，从而影响币价

从这张图我们可以看出，全球货币供应量的涨跌，也就是global M2，与比特币的涨跌，是有很强的相关性的。比如说2020年，global M2上涨了20%，比特币在同一时期上涨了超过500%。

另外，从2019年至今，美元的流动性也和加密货币的整体市值走势非常接近，这些数据都表明了美元流动性对加密货币价格的影响非常大。

这是因为比特币逐渐地受到主流世界的认可和参与，使其也逐渐地与主流市场共凉热，以华尔街为代表的机构与“Old Money”的介入，使比特币开始逐渐地“美股化”，逐渐与主流市场形成共振（呜呜呜比特币终于被主流爸爸们认可了）。

那美国机构啥时候没钱啥时候有钱呢？也很简单，美联储加息就没钱，降息就有钱。

首先我们先来了解一下何为加息，加息就是提高利息。加息的目的是降低通货膨胀，鼓励存款，降低货币的流通率。

加息一般意义上来讲，对于金融市场是属于利空，因为大家有资金把资金都去做储蓄了，这个时候就把风险资产卖出去存钱，那么自然价格就下跌。这个定律适用于股票、地产和加密资产。

明白这个规律之后我们就可以谈下一步话题：美联储什么时候会停止加息？甚至开始降息？

回顾一下过去5年的利率曲线，2020年-2021年经历了两年的降息，最低下降至0.25%，随后在2022年开始加息，当前为4.3%。已经远高于降息前的水平，降息前最高也就2.4%。

这段期间，比特币也走出了对应的走势：即2020年-2021年从约六千美金涨到最高6万美金，2022年则一路跌至一万五美金。

2022年的七次加息，从25个基点开始，最高时连续四次加息75个基点，最近的一次为50个基点，增速放缓，这意味着将迎来加息拐点。

后续美联储的的走向

目前市场上认为可能会出现两个走向：

1.CPI 持续下降，美联储降息

CPI消费者价格指数是衡量通胀水平的重要指标，从历史数据来看，2022年加息后物价飞涨，2022年12月的数据有所缓和。

最新的CPI数据是美联储2月会议前需要重点考量的参考数据，美CPI数据公布后，美国费城联邦储备银行行长哈克表示，美联储可能在2023年再加息几次，是时候将未来加息幅度调整为25个基点了，超规模加息的时代已经过去。

甚至有可能开始降息，恢复至加息前的2%水平，到时候对币价是十分利好，可以尽情躺平挣钱。

2.部分美国信贷市场奔溃，黑天鹅再现

以史为鉴，过去每次加息周期，都带来过经济危机。可能本次也不例外。所有风险资产都将经历一次暴跌，就如同2020年的312危机一样，比特币也不能幸免，可能会跌到一万五以下。

经历这样的至暗时刻之后，鲍威尔才会骑上他的骏马，带着印钞部队前来救援。

至于纠结会走向哪个方向，我们一起拭目以待！