比特币杠杆交易是什么?和合约交易有什么区别?

随着加密数字货币的交易方式逐渐完善,杠杆交易也逐渐成为交易者获利的重要手段之一。杠杆交易可以通过借贷放大投资收益,但是也同时放大风险。

实际使用过程中有很多小白会有不少疑问:比如杠杆交易和合约交易都是放大风险,那这两个到底有什么区别呢?为什么总有人说杠杆交易其实就是现货交易呢?

本篇教程将为介绍数字货币杠杆交易的基本原理、交易策略、风险控制以及相关交易平台,帮助小白用户理解杠杆交易的博弈规则,掌握高风险高回报的秘决。


比特币杠杆交易的原理‍‍

杠杆交易是以现货交易为基础的商品。在现货市场进行交易时,如果所建仓位大于账户余额,用户可使用现货账户内的资产作为抵押品,向交易所借入更多资金进仓。也就是说,杠杆交易的功能,是通过借贷,放大你的本金能买入的BTC数量。

我们来看一个例子:

帐户余额为176.37 USDT,使用10倍杠杆,可以买入BTC的数量为0.06 BTC,BTC现价为29280 USDT,0.06个BTC价值:29280 *0.06=1756.8 USDT,是帐户余额的10倍。

而合约则没有抵押品的概念,合约是保证金模式,交易的是未来的BTC价格,属于衍生品市场交易,杠杆交易则是基于当下的BTC价格进行交易。关于合约的产品理解,建议看这一篇如何计算永续合约的保证金、盈亏和爆仓价(含公式拆解)》

其次,二者支持的币种数量不同,杠杆交易支持的币种较多,而合约交易通常只支持主流币。

然后,二者杠杆倍数不同。目前大部分交易平台的杠杆交易支持 1-10 倍,而合约交易通常支持 10 倍、20 倍、50 倍、100 倍等更高的杠杆。

最后,二者在交易费用上也存在差别。杠杆交易在交易中会产生借贷费和交易费,借贷费在借出资产时就会开始计算,一般按日进行利息收费;合约交易一般只在买卖(或交割)时进行收费,而永续合约还会产生资金费用。

通过以上对比可以发现,杠杆和合约其实是两种完全不同的产品。杠杆的优势在于支持更多币种,更适合有多币种需求的用户。合约的优势是支持更高的杠杆倍数,且没有借币利息,适合偏好高倍杠杆或者长期持仓低倍杠杆的用户。

比特币杠杆交易的手续费和借贷利息

接下来我们再具体看看杠杆交易的费用问题。杠杆交易会产生现货交易手续费,利息和强平费用。首先我们看看交易费率,以OKX为例。普通用户挂单手续费为0.08%,吃单手续费为0.1%。

比特币杠杆交易费率表

  • 最适合新手入门的交易所
  • 合约杠杆倍数100倍
  • 新手注册盲盒高达1个BTC

《OKX欧易交易所注册及交易保姆级新手教程》

而杠杆交易利率会不时调整以反映市场情况,根据不同的VIP等级借贷利率也有所不同,主流币种的年化利率都是1%左右,这个利率其实是挺低的。

比特币杠杆交易利率表

在网页端可查看每一个币种的借币日利率和计息时间。

比特币杠杆交易借币日利率和计息时间

费用公式如下:

交易费 = 成交订单量 × 现货交易费率

利息 = 借款金额 × 每日利率/24 × 小时数

杠杆交易按小时计算利息。可随时偿还贷款,并按照实际借款时间支付利息,增加时间不足一小时将按一小时计。 

举例如下:

假设交易者 A 在上午 8:05 (UTC) 借入 10,000 USDT,随后在上午 10:00 (UTC) 还款。 

日均利率:0.02%

小时利率:0.02%/24

交易者 A 需要支付的利息为 0.167 USDT,计算公式如下:

利息 = 10,000 × 0.02%/24 × 2 

如何利用比特币杠杆交易进行做多做空操作

进行杠杆交易,理解多仓和空仓是重点。我们先了解两个术语的含义,然后解释如何进行做多或做空交易。

  • 多仓:交易者持多仓,即预期代币价格未来将上升。如果价格走势符合预期,即上升,交易者可在低价位买入,随后高价卖出。这样一来,交易者能够通过价差获利。

使用杠杆交易,交易者可以借入 USDT 买入/做多更多金额,然后在卖出代币后偿还 USDT 本金及利息。

  • 空仓:交易者持空仓,即预期代币价格未来将下降。如果价格走势符合预期,即下降,交易者可在高价位卖出,随后低价买入。这样一来,交易者能够通过价差获利。

使用杠杆交易,交易者可以借入BTC卖出/做空更多金额,然后在购回BTC后偿还所借BTC及利息。

我们一起看一个多仓的案例:

假设交易者 A 预期 BTC 价格未来将上涨。

交易对:BTC/USDT

BTC 价格:50,000 USDT

杠杆:5 倍 

假设交易者 A 想要以 50,000 USDT 价格买多 1 BTC。目前,交易者 A 现货账户中可用余额为 10,000 USDT,因此可使用 5 倍杠杆买入 1 BTC。委托做多订单后,系统将自动借入 40,000 USDT 以 50,000 USDT 价格买入 1 BTC。

两天后,BTC 价格上涨至 52,000 USDT,此时交易者 A 卖出所持 1 BTC,随后手动还款借入的 40,000 USDT。完成后,交易者 A 获得收益 2,000 USDT,计算公式如下:

收益 = (52,000 − 50,000) × 1 =2,000

收益率=2,000/10,000=20%

BTC币价上涨4%,因为使用了5倍杠杆,所以收益率为20%。

在看看空仓的案例;

假设交易者 B 预期 BTC 价格未来将下跌。 

交易对:BTC/USDT

BTC 价格:50,000 USDT

杠杆:5 倍 

假设交易者 B 想要以 50,000 USDT 价格做空 0.8 BTC。目前,交易者 B 现货账户中可用余额为 10,000USDT,因此可使用 5 倍杠杆卖出 0.8 BTC。委托做空订单后,系统将自动借入 0.8 BTC 以 50,000 USDT 价格卖空 0.8 BTC。此时,交易者 B 现货账户内总资产为 50,000 USDT。

两天后,BTC 价格跌至 48,000 USDT,此时交易者 B 使用38,400 (0.8 × 48,000) USDT 买入 0.8 BTC ,随后手动还款借入的 0.8 BTC。完成后,交易者 B 获得收益 1,600 USDT*,计算公式如下:

收益 = 50,000 − 38,400 − 10,000=1,600

收益率=1,600/10,000=16%

BTC币价下跌4%,因为使用了5倍杠杆,做空0.8个BTC,所以收益率为16%。

以上这个案例还没有考虑交易手续费和利息。

四、比特币杠杆交易实际操作演示

进入杠杆交易页面后,使用以下参数在杠杆模式下订单:

1. 选择交易方向:做多或做空(买入就是做多,卖出就是做空)

2. 选择订单类型:限价、市价或条件

3. 输入订单价格或触发价格(仅适用于限价订单和条件订单)

4. 选择保证金类型并输入数量,案例中我以USDT为保证金

比特币杠杆交易实际操作演示app显示的内容

成交后可以看到仓位的详细数据,比如说我这个仓位是买入了10个ARB,在价格1.382的时候买入做多,仓位价值为13.82USDT,13.82/5=2.764,也就是说我的保证金是2.764 USDT。

进入借币记录,可查看当前的负债和下次计息的时间,而只要平仓就可以自动还币还息,无需额外操作。

比特币杠杆交易借币记录图

  • 10年老交易所,13年创办至今,币圈老人都在用
  • 拥有超过1400多种加密货币可交易

《Gate.io使用教程及测评》

About the author