加密货币行业背景
现在的加密货币总共有4千多种，总市值达到了1.67万亿美金，且还在继续增长。黄金的总市值是8万亿美金，所以，加密货币的市值已经相当于黄金的21%。加密货币俨然成为全球一种新的大型资产类别。
从2019年开始，大型机构陆陆续续买入加密货币，包括Tesla、摩根大通（JPMorgan Chase）、Square、微策略(MicroStrategy)、腾讯等等。另外，各地政府也开始正视加密货币的价值，例如美国迈阿密州长批准当地员工，收取比特币作为工资，并把比特币的白皮书放在政府网站。
这说明，虚拟货币受到越来越多的关注。
以下为大家介绍加密货的基本概念、发展潜力及交易所，并了解目前市值最大的2种加密货币：比特币（Bitcoin）和以太币（Ethereum）为甚么值得投资吧！
什么是加密货币？
相信大家经常听见「虚拟货币」，但你知道什么是虚拟货币吗？虚拟货币和加密货币有什么分别吗？
虚拟货币 Virtual Currency
虚拟货币是指任何非纸质或金属制的货币／代币，只存在于网络世界或者虚拟世界。例子包括飞航里程点数、游戏币、Line Point等等。很多人都在日常生活中都使用过虚拟货币。
加密货币 Cryptocurrency
加密货币是虚拟货币的其中一种。加密货币是基于某种加密和数学算法创建的虚拟货币，创建加密货币并不需要任何中心化或者权威机构，例如银行或政府。
创建加密货币的技术叫作区块链。
股票 vs 加密货币
股票跟加密货币有什么不一样的地方？以下表格整理了两种投资产品的区别：
| 股票 | 加密货币 | |
| 实质 | 除了是投资产品，也有实际所有权，即成为公司的老板 | 只是投资产品，并没有实际所有权（但对于普通投资者并不重要） |
| 监管 | 完善例如公司内部人士不可以因为知道将推出有利新闻，而提前购买公司股票。 | 不完善例如任何人可以在任何时候购买加密货币，但某些地区已经在逐渐加强监管。 |
| 交易时间 | 股市时间，例如夏季的美股是9:30pm-4:30am（亚洲时间） | 全年24小时 |
| 投资门坎 | 最低1股（以美股为例）例如，特斯拉 (Tesla) 的股价是700美金，也就是最低买入金额高达2万台币 (或者5500港元)。 | 加密货币可以买0.00…几粒最低金额可以是一千台币左右 (或者两三百港元) |
| 交易费用 | 较低，通常低于1% | 较高，例如币安的各种买卖费用大概需要3-4% |
| 财务报表 | 有 | 没有 |
| 估值模型 | 有多种方法，例如利用公司预期盈利等等 | 没有估值所需的数据 |
| 股息／利息 | 一部份有 | 大部份没有 |
| 适合对象 | 追求稳定回报、可承受的风险较低的人 | 追求高回报、可承受高风险的人 |
为什么要认识加密货币？
作为投资者，我们为什么要认识加密货币呢？
我们应该认识加密货币的原因主要有四个：
回报率高
投资加密货币的获利可以很大，例如以太币从2020年2月的236美金，一直上升到2021年2月的1700美金，涨幅超过6倍。笔者认为，加密货币正处于快速增长期，未来的投资回报应该也不错。
投资门坎低
虽然美股的最低买入可以是一股，但一些大型公司的股价很高，例如特斯拉 (Tesla) 的股价是800美金左右，也就是最低买入金额高达2万多台币 (或者六千多港元)。而买入加密货币的最低金额可以是一千台币左右 (或者两三百港元)。
全年24小时交易
加密货币和外汇一样，都是全年都可以交易，而且是24小时的。所以，你不需要像看美国股市，牺牲晚上的睡眠时间。因为可以随时随地进行交易，所以加密货币是一种随时可以运用的资金。
有发展潜力的新式资产
加密货币受到越来越多的关注，市场买入加密货币的资金也在不断创新高。目前，加密货币仍处于发展前期，对于年轻人来说，加密货币可能是我们这辈子，能以较低价买入的唯一一种新式资产！
投资加密货币的常见问题
1. 投资加密货币风险高吗？
加密货币的价格波动比较大，如果你是短线投资者，投资风险确实比较大。
但是，对于长线投资者来说，投资风险并不是很大。这是因为在近两年多的时间，比特币和以太币都在波动中呈现上升趋势。即使你不幸买在2019年的最高位，即比特币1.2万美金、以太币300美金的价格，一年后，你有能够成功转亏为盈，并且到了2021年，你所持有的比特币能够获利超过3倍、以太币获利超过4倍！
2. 安全吗？加密货币会被盗走吗？
以比特币为例，有「公钥」、「地址」和「私钥」。如果「公钥」是银行帐户，「地址」像银行帐户的卡号，而「私钥」就是你的个人密码。
也就是说，加密货币其实和传统银行账户并没有太大区别，只要你保管好自己的「私钥」，防止被人盗取，就可以安全地守住自己的加密货币。
那么，「私钥」被盗走的可能性高吗？
不高。「私钥」是通过计算机程序「抛 256 次硬币」，随机生成的。例如「硬币向上」就是1，「向下」就是0，从而形成一个256位数的数字。也就是可能性高达「2的256次方」这么多！地球大概有76亿人，也就是说，「2的256次方」大概是现在地球人口的「67个0」倍。所以，黑客想通常破解你的「私钥」来盗取比特币是不太可能的。
所以，我们只需要保证，好好保存「私钥」、防止计算机中病毒、使用安全可靠的「加密货币钱包」，就可以大大降低丢失的风险。
3. 加密货币适合我吗？
加密货币价格波动较大，所以，不是所有人都适合投资加密货币。然而，如果你可以做到「可承受价格短期内大起大落」、「投入的钱不急用」以及「相信区块链是未来的大趋势」，那么，你就可以考虑买入加密货币这种新式资产。
1. 可承受价格短期内大起大落
如果你的风险承受能力较低，例如经不住短期内暴涨50%，又下跌50%，那就不适合投资加密货币。
2. 投入的钱不急用
如果你的金钱是在短期内急用的，例如2年内必须把产品变成现金，那就不适合投资加密货币。
3. 相信区块链是未来的大趋势
如果你并不相信区块链技术（加密货币背后的主要技术）是未来的大趋势，那就不太适合投资加密货币。
加密货币背后的技术：区块链
区块链 (Blockchain) 是指一种新的记录方式。具体来说，区块链通过网络，把相关的数据进行记录，形成一个加密的数据库(Database)。数据可以是数据，也可以是程序。
简单来说，区块链是一种「记录数据的技术」。以前，我们通过笔和纸记录数据；现在，我们通过网络进行记录。为了令网络中的资料更加安全可靠，可以进行加密的区块链技术出现了。目前为止，区块链是网络中最安全的「笔和纸」。
区块链的加密过程依靠复杂的密码学和一些数学演算，这些密码和数学演算是人为不能快速解答的，只有计算机的运算才能实现。只要大多数计算机的运算结果一致，这个区块链中的数据就是统一的、正确的。从而，在不需要第三方介入的前提下，让网络的使用者达成共识。这种共识便是指彼此之间的信任，以及认同区块链中的数据是唯一正确的数据 (具体的加密方法请参考加密货币的白皮书，例如比特币白皮书)。
区块链是未来的大趋势！
区块链的特点
越来越多人关注区块链，区块链是未来的大趋势，这是因为基于区块链技术，创建出来的加密货币，有以下四个特点：
去中心化 (Decentralization)
区块链最大的特点就是去中心化，即不需要第三方的参与，例如银行或政府。
传统上来说，所有的数据都储存在银行或政府这类型的第三方，他们负责保证数据的正确性。例如，银行可以判断你是账户的本人，所以你能够从账户中领钱。这就意味着，数据的正确性取决于有权威的机构，而且，数据提取可能需要更多的时间和程序。
而区块链的去中心化是指，不需要第三方权威机构，也能够快速地确保数据的正确性。
具体的运作是，每一个区块链上的数据储存在不同的云端上，储存的位置叫作「运算节点」。每个节点都要验证上文提到的「加密学和数学演算」。验证机制是一种「工作量证明机制」(Proof of Work，POW)，即谁先用最少的时间算出答案，并得到多数节点的认可，这个数据便是正确的。这样的节点称为诚实的节点，只要诚实的节点多于不诚实的节点，区块链的数据就是统一的、正确的。使用区块链的人越多，运算节点就越多，区块链的资料就越难被攻击。即区块链技术对数据的正确性取决用户的共同维护。
不难发现，中心化和去中心化的主要区别在于「认可」的方法。前者依靠一些权威机构作为第三方；后者依靠诚实的运算节点的数目，多于攻击系统的不诚实节点。
公开性
区块链是完全公开的，任何人都可以通过公开的接口，查询数据和运算数据。这个接口叫作区块链网络，例如比特币的使用者可以在比特网络上，查看记录的所有数据。
匿名性
区块链上的信息不需要公开，用户之间的讯息传递都可以匿名。这种匿名性和上述的公开性并不冲突，这是因为，区块链公开所有网络上的记录内容，但同时又可以防止使用者的个人资料被揭露。
数据不可窜改
区块链上的数据在被成功验证后，就会永久地写入该区块中，任何人不可以更改。即使是区块链的创建人，也不能够擅自窜改区块链上的数据。数据经过多数运算节点的确认后，会被写进区块链中，这个数据就会永久存在的。也就是说，区块链记录数据的方式是单向运行的，不可以被逆转。
区块链应用：先认识比特币和以太币的原因
当区块链上储存的数据是一些数据时，这个区块链就可以创造出数字货币。因为区块链可以通过复杂的密码学和一些数学演算，对数据进行加密。所以，由区块链技术创造出来的货币又叫作加密货币(Cryptocurrency)。
特定的区块链网络可以创造出特定的加密货币。例如，比特网络 (Bitcoin system) 创造出比特币 (bitcoin)、以太坊(Ethereum) 创造出以太币 (Ether)。
虚拟货币新手推荐：比特币、以太币
目前市值排名第一的虚拟货币是比特币（1.02万亿美金，占加密货币市场的61%，相当于1.5个特斯拉公司的市值），而市值排名第二大的是以太币（2千亿美金，占加密货币市场的12%）*。比特币和以太币的规模比较大、市场认可度比较高，而且价格浮动比较小 (仅限于加密货币市场)，所以，虚拟货币新手应该先认识比特币和以太币。
比特币和以太币有甚么区别？
加密货币的两个种类：「硬币」和「代币」
加密货币主要分为两大种类，第一类是「硬币（coin）」，而另一类是「代币（token）」。
加密货币硬币存在的目的是替代美元或欧元等传统的法定货币，这类型的加密货币可以用于买卖各种商品和服务。「硬币（coin）」的典型例子就是比特币（Bitcoin），这也是世界上第一个加密货币。目前，很多大型公司都承认比特币的购买功能，包括Paypal、Square、Tesla等等。
加密货币代币则是具有应用功能的实用型代币，这些代币与有特定功能的区块链有关。目前为止，区块链的网络应用主要有两种功能，即构建智能合约或去中心化应用程序「Dapp」。「代币（token）」的典型例子就是以太坊（Ethereum）区块链平台的以太币（Ether）。例如，近年来很热门的DeFi（DeFi允许人们进行没有中介机构的金融活动，例如交易、借贷等等），就可以利用以太坊去建构。
比特币是什么？
比特币从2009年开始活跃于网络，创建者/组织是中本聪（Satoshi Nakamoto）。目前，没人知道中本聪是谁，甚至不知道是一个人还是一个组织，但是，你不需要认识比特币的发明者，只需要信任整个加密程序。因为只要系统里超过一半的用户根据规则运作，系统就会正常运行。
比特币的白皮书是「比特币：一种点对点的电子现金系统」（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System），里面详细介绍了比特币的最初定位（成为替代美金等传统货币的硬币）、背后的设计原理和加密方法，也指出比特币的总量是有限的（总共只有2100万个）。
简单来说，比特币是经过加密的货币，只可以用于支付、转移等功能，背后的技术称为区块链技术1.0。比特网络就像全球通行的网上银行，比特币使用者有自己的网络地址，由字母数字拉丁符号组成。地址就像银行帐户，通过网络地址，人们可以发送/接收比特币。
以太币是什么？
以太币从2015年开始活跃于网络，创建者是维塔利克·布特林（Vitalik Buterin）。同样道理，你只需要信任整个加密程序。因为只要系统里超过一半的用户根据规则运作，系统就会正常运行。
以太坊的白皮书是「以太坊白皮书：下一代智能合约和去中心化应用平台」（Ethereum Whitepaper: A Next Generation Smart Contract & Decentralized Application Platform），里面详细介绍了以太坊的定位（推动区块链的应用，即可以创建智能合约和去中心化应用程序）、背后的设计原理和加密方法，以太币的总量是无限的，但每年最多提供1800万个。
简单来说，以太坊增加了智能合约的功能，可以建构一些应用程序，实用价值更大，背后的技术称为区块链技术2.0。以太坊就像苹果的IOS系统或三星的Android系统，人们可以在系统上创建去中心化的应用程序 (DAPP) 或 智能合约 (Smart Contract)。创建的过程需要支付以太币。
比特币和以太币的相同之处
比特币和以太币都是利用区块链技术创造出来的，所以，他们都具有区块链货币的共同特点，包括上文提到的去中心化、公开性、匿名性和资料不可窜改的特点。
比特币和以太币的不同之处
| 技术 | 定位 | 供应情况 | 应用 | |
| 比特币 (BTC) | 区块链技术1.0 即只可以用于支付、转移等功能的加密货币 | 货币 或 抵抗通胀的投资产品 | 有限 总共2100万个 | 比特网络就像全球通行的网上银行，人们可以发送／接收比特币 |
| 以太币 (ETH) | 区块链技术2.0 即除了1.0的功能，还增加了建构智能合约和应用程序的功能，实用价值更大 | 代币：创建智能合约和去中心化应用程序的支付币 | 无限 每年上限1800万个 | 人们可以在系统上创建去中心化的应用程序或智能合约。创建的过程需要支付以太币 |
比特币和以太币值得投资吗？
比特币和以太币都有值得投资的地方，且各自的价值不同。
投资比特币的原因
1. 抵抗通胀
各地政府不停「印钱」，导致传统货币的内在价值下降，从而产生通胀。相反，比特币的总数只有2100万个，永远不会增加，相对不会有货币贬值的问题。所以，比特币可以作为抵抗通胀的虚拟货币。
2. 对冲股市
当股市有下跌风险或遇到熊市时，我们可以考虑投资比特币。比特币被称为「数字黄金」，可以和黄金一样对冲股市，即和股市的相关性较低，甚至在股灾时，比特币的价格可能逆势上涨。
投资以太坊/以太币的原因
1. 内在价值
当市场上更多人使用以太坊平台，以太坊的内在价值便会提高。例如，2016年，人们每天使用以太坊燃料（Ethereum Gas，作用是维持智能合约的执行费用）的总数量约是6.5亿，到了2021年，燃料升至800亿，涨幅超过120倍。
2. 龙头地位
以太坊具有区块链的经济护城河。以太坊在智能合约领域有着龙头地位。
所以，哪一个更值得投资，取决于你对市场的分析以及自己的投资目的。
投资加密货币的策略
投资任何东西都有风险，只要配合正确的投资策略就可以把风险降低，而且可能有很好的回报率。以下是投资加密货币的三个策略：
1. 要有长期投资的心态
不要有短炒加密货币的想法，而应该要有长期投资的心态。短炒加密货币通常会出现不必要的亏损，例如价格在短期内升高，当你接手的时候，市场刚好出现获利卖出的情况，从而让价格回落，你可能因此而亏损离场；而当你卖出后，市场又重新买入，让价格重新升高。只要你有长期持有加密货币的心态，就不会因为短期的下跌而恐慌性抛售，导致不必要的损失。
2. 控制投入的资金，投入非急用的钱
首先，投入的资金并非自己在两年内急需使用的钱，避免被迫在低位卖出加密货币来套现；其次，建议投入的钱占投资总资金的5-10%，或者其他合理的比例，从而即使有巨大的波动，你也不会因此承受太大的压力。
3. 定期定额买入，避免买在短期的最高点
例如每个月买入1千块钱，或者把准备投入加密货币市场的资金分成3-5份，再分批买入。因为加密货币的价格波动比较大，定期定额买入可以避免买在短期波动的最高点，从而让买入的均价相对地合理。
加密货币新手注意事项
除了上述三点投资策略之外，对于加密货币的投资新手，笔者还有三个要点提醒大家：
1. 新手优先考虑比特币和以太币
对于加密货币的新手来说，应该优先考虑比特币和以太币。原因是，他们的市值比较大、价格比较稳定（仅限于加密货币市场）、市场认可度和使用率比较高，等等。
2. 加密货币的入场价非常低
加密货币的入场价非常低。原因是，加密货币可以买0.00几个，最低金额可以是NT$1,000／HK$200-300。
3. 要有「价值投资」的观念
投资加密货币也需要有「价值投资」的观念，即查看他们最新的应用和市场流通程度等等。
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